米乐m6操盘必读：原油重挫超4%！跌破70美元关口；社保基金对股票类资产最大投资比例可达40%

发布时间：2023-12-07 丨 浏览次数：

　　1、美股三大指数集体收跌，科技股多数下跌，英伟达跌超2%，亚马逊、微软跌超1%。石油天然气、太阳能、海运板块跌幅居前，邮轮、航空公司、锂电池板块涨幅居前。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.51%，蔚来涨超4%，小鹏汽车米乐m6、哔哩哔哩涨超3%，京东、满帮涨超1%，理想汽车、唯品会、爱奇艺小幅上涨。阿里巴巴、拼多多跌超1%。

　　2、欧股收盘普涨，德国DAX指数涨0.84%续创收盘历史新高，英国富时100指数涨0.46%，法国CAC40指数涨0.66%，欧洲斯托克50指数涨0.76%。WTI 1月原油期货结算价收跌4.07%，跌破70美元关口，报69.38美元/桶。布伦特原油期货2月合约结算价收跌3.76%，报74.30美元/桶，为今年6月底以来首次低于75美元/桶。

　　1、据财政部网站，12月6日，财政部联合人力资源社会保障部对《全国社会保障基金投资管理暂行办法》进行了修订，起草了《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。其中指出，适度下调社保基金管理费率、托管费率上限 股票类产品管理年费率不高于0.8%；社保基金对股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%；增加和调整全国社保基金投资范围 具体包括公司债、非金融企业债务融资工具、养老金产品等。

　　2、12月6日消息，国家发展改革委国民经济综合司负责同志就当前宏观经济形势答记者问时表示，今年以来，中国经济战胜困难挑战、顶住下行压力，经济恢复呈现波浪式发展、曲折式前进的特征，经济运行总体回升向好，今年对全球经济增长的贡献将达到三分之一，仍然是全球增长最大引擎。中国经济韧性强、潜力足、回旋余地广，长期向好的基本面没有变也不会变，我们有信心、更有能力实现长期稳定发展，并不断以中国新发展为世界带来新动力、新机遇。

　　2023年以来，A股市场先扬后抑，一波三折，整体表现弱势。主题风格分化，小盘在年内相对占优，价值风格明显占优。结构主线明晰，TMT板块整体表现突出，上游能源行业相对抗跌。

　　海外确定性叠加不确定性：（1）不确定性一：地缘政治因素对资本市场的压制；（2）不确定性二：极端天气对农业和经济发展的影响；

　　（3）不确定性三：美国大选的不确定性及对全球资本市场的潜在扰动；（4）确定性一：全球经济衰退风险；（5）确定性二：全球主要央行货币政策转向。

　　（1）经济总体恢复向好，但仍需关注地产下行对于内需拖累以及外需持续低迷的风险；（2）优化信贷结构压力较大，实体经济活跃度有待提振；（3）长期缓释房地产“灰犀牛”风险；（4）信用债违约风险；

　　（5）中美贸易稳定性脆弱。国内政策“稳”与“进”的协同：“稳”在防范金融、房地产及地方债务的重大风险方面；“进”在实现经济高质量发展与推进现代化产业体系建设。

　　2024年新一轮朱格拉周期和库存周期有望开启，但房地产转型压力下，周期开启时间可能推迟，同时上行斜率受限。

　　随着稳增长政策效果显现，经济大概率延续向好态势，企业业绩迎来边际改善，为A股向上行情提供支撑。

　　当前A股估值处于历史中低水平米乐m6，具有较大修复空间。同时，中长期资金引入力度不断加大，市场情绪逐步回暖，增量资金状况有望缓步改善。

　　但是，海内外存在较多不确定性扰动。研判2024年A股在周期更替时期，震荡上行概率大，随着海外货币政策转向，下半年上行动能或更为明显。

　　（1）大盘VS小盘：预判2024年总体上小盘股相对占优，但下半年美国货币政策迎来拐点，外资净流出幅度有望收窄，大盘股局部占优可能性逐渐增大。

　　（2）成长VS价值：当中美利差收窄时，成长股估值对分母端利率水平更敏感。同时M1-M2剪刀差改善，市场风险偏好高时，成长占优可能性相对较高。

　　综合判断，2024年上半年成长价值风格相对均衡，但随着海外货币政策转向，下半年成长股占优可能性逐步上升。

　　（1）央国企改革；（2）国产替代科技创新：电子（半导体、消费电子、电子化学品）、通信（通信服务、运营商转型数字经济）、计算机（AI算力、数据要素、信创）以及传媒（游戏、院线）业绩绩优的消费细分：食品饮料、医药生物、酒店、旅游、交运等；

　　（5）绿色低碳：光伏、绿电、储能、新能源汽车；（6）交易性机会：上游能源品、金融地产产业链等。

　　1、12月6日举行的“车芯联动，创芯未来”2023上海市汽车芯片产业创新发展工作推进会上，上海汽车芯片工程中心、上海汽车芯片检测认证公共实验室纷纷揭牌。国内首个车企牵头、围绕汽车芯片的商业化运作的功能性平台落地。目前，我国车规级芯片仍然主要依靠进口解决，对外依赖度高。汽车芯片在集成电路产业中所占比例不超过10%，产业还在发展初期，但前景非常明朗。这吸引了汽车和芯片企业加大合作，联动布局。在智能化、电动化浪潮发展背景下，我国核心汽车芯片公司有望打破OEM、Tier1、Tier2原有金字塔格局，迎来发展机遇。概念股包括东芯股份，国芯科技，万集科技等。

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　　2、12月5日，我国6G推进组首次对外发布了《6G网络架构展望》和《6G无线系统设计原则和典型特征》等技术方案，这将为6G从万物互联走向万物智联提供技术路径。工业和信息化部指导成立6G推进组，为6G创新发展提供政策保障，推动形成6G全球统一标准。6G推进组组长王志勤表示，移动通信每十年左右更新一代，所以面向6G来看，它的商用时间基本上是在2030年左右，它的标准化制定时间会在2025年。6G将成为连接物理世界和数字世界的桥梁，满足从人的连接，到物的连接，再到智能体的随时随地按需接入网络的需求。6G网络将是一个地面无线与卫星通信集成的全连接世界。概念股包括天源迪科，创意信息，振芯科技等。

　　3、据中国气象局消息，12月5日，中国气象局与华为技术有限公司签署深化战略合作协议。双方将加快推进新型信息技术在气象领域的应用和自主创新，支撑气象高质量发展。根据协议，双方将推进国产化高性能计算系统在气象领域的应用、人工智能技术在气象预报服务中的应用米乐m6、气象关键基础设施信息化技术应用、气象行业深化信息技术应用创新工作以及气象服务在华为终端的应用。根据预测，2025年中国气象服务产业规模可达3000亿元，后续增长势能强劲。借助数字技术和人工智能等高科技手段，气象预报比过去准确率和精细化水平更高。在AI时代，智慧气象已经成为中国数字经济新基建的底座之一。概念股包括国睿科技，超图软件等。

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